Een bedrijfsovername is vaak een strategische stap richting groei, schaalvergroting of bedrijfscontinuïteit. Maar voordat de overdracht rond is, moet een cruciale horde worden genomen: de financiering. In deze blog lichten we de belangrijkste financieringsopties toe en benoemen we waar u als koper scherp op moet zijn.
Hoeveel financiering is er nodig?
De eerste stap is het bepalen van het totale investeringsbedrag. Dit omvat niet alleen de koopsom, maar ook bijkomende kosten zoals due diligence, advieskosten, notariskosten en een eventuele werkkapitaalbuffer voor de eerste maanden. Reken op 110% tot 120% van de koopsom als richtbedrag.
Eigen vermogen: fundament van elke overname
Financiers verwachten vrijwel altijd een eigen inbreng van 20% tot 30%. Dit toont betrokkenheid en verlaagt het risico voor andere partijen. Ontbreekt voldoende eigen vermogen? Dan kan een externe investeerder een rol spelen, al betekent dit vaak ook het delen van zeggenschap.
Bankfinanciering: klassiek, maar selectief
Een zakelijke lening bij een bank blijft een veelgebruikte vorm. Banken kijken naar:
- de winstgevendheid van het doelbedrijf,
- uw ervaring als ondernemer,
- beschikbaar onderpand,
- en het toekomstplan na overname. Bij goodwill-overnames (zoals MBI of MBO) zonder tastbaar onderpand stellen banken vaak aanvullende eisen.
Achtergestelde leningen: versterking van de financieringsmix
Achtergestelde leningen worden verstrekt door verkopers, investeerders of partijen als Qredits of ROM’s. Ze tellen vaak mee als quasi-eigen vermogen, wat uw financieringspositie versterkt. Let op: hogere rentepercentages en striktere voorwaarden zijn gebruikelijk.
Verkoper als financier: earn-out of lening
Soms is de verkoper bereid een deel van de overnamesom uit te stellen via:
- een verkoperslening met terugbetaling op termijn;
- of een earn-outconstructie, waarbij betaling afhankelijk is van toekomstige prestaties. Beide opties kunnen onderhandelingsruimte bieden, maar vergen duidelijke afspraken.
Alternatieve financiering: flexibel en aanvullend
Naast banken zijn er steeds meer alternatieve financieringsvormen:
- Factoring: voorfinanciering van debiteuren;
- Leasing: voor bedrijfsmiddelen binnen de overname;
- Crowdfunding: geschikt bij sterke community of maatschappelijke relevantie;
- Private equity: bij grotere transacties, in ruil voor aandelen.
Financieringsmix: balans is cruciaal
Een succesvolle financiering is zelden eenzijdig. In de praktijk wordt vaak gekozen voor een combinatie van:
- eigen vermogen,
- bancaire lening,
- achtergestelde lening,
- verkoperslening,
- en/of alternatieve vormen. De juiste mix sluit aan bij de kasstroom van het doelbedrijf en biedt ruimte voor toekomstige ontwikkeling.
Tot slot: laat u goed begeleiden
Elke overname is uniek. De optimale financieringsstructuur hangt af van het type transactie, uw ambities en de risicobeoordeling door financiers. Een doordacht en goed onderbouwd financieringsplan verhoogt uw slagingskans aanzienlijk.
Wilt u sparren over de financiering van een bedrijfsovername? Neem gerust contact met ons op. We denken graag met u mee over structuur, onderbouwing en realisatie.